Димана Ранкова, зам.- председател на  КФН оповести установената в управление „Инвестиционен надзор” практика по тълкуването и прилагането на чл.5, ал. 2 от Закона на дружествата със специална инвестиционна цел.

Съгласно тази разпоредба за учредяване на дружество със специална инвестиционна цел е необходимо не по-малко от 30 на сто от капитала да бъде записан от институционални инвеститори. В ЗППЦК е посочено, че институционален инвеститор е „банка, която не действа като инвестиционен посредник, инвестиционно дружество, договорен фонд, застрахователно дружество, пенсионен фонд или друго дружество, чийто предмет на дейност изисква придобиване, държане и прехвърляне на ценни книжа.”
Изрично посочените като институционален инвеститор  лица са подложени на лицензионен режим, установени са специални изисквания за капиталова адекватност и ликвидност, диверсификация на портфейла, квалификация и опит на членовете на управителните органи. По отношение на посоченото „друго дружество, чийто предмет на дейност изисква придобиване, държане и прехвърляне на ценни книжа”,  при логическото тълкуване на правната норма може се направи изводът, че законодателят има предвид дружество, за което съществуват законови регулации към статута и дейността, спазването на които е обект на контрол.

В този смисъл,  в лицензионното производство при дружествата със специална инвестиционна цел се приема, че  качество на „институционален инвеститор” освен банки, инвестиционни дружества, договорни фондове, застрахователни дружества, пенсионни фондове, притежават само холдинги, които са публични дружества и  чиято дейност е обект на регулиране от разпоредбите на ЗППЦК и съответно законосъобразното й осъществяване е под административния контрол на КФН. (например, бивши приватизационни фондове, преуредили дейността си в холдинги). 

Установената практика в управление „Инвестиционен надзор” към настоящия момент е следната:
1. В образуваните досега пред КФН лицензионни производства по чл. 11 от ЗДСИЦ като институционален инвеститор при учредяването на дружество със специална инвестиционна цел участват преимуществено:
– дружества, подлежащи на лицензионен режим (търговска банка, инвестиционно дружество, застрахователно дружество и т.н. );
–  преуредили дейността си в холдинг по Раздел ІІ на Глава ХVІІІ на ТЗ и вписани като публични дружества  по смисъла на ЗППЦК бивши приватизационни фондове.
 2. На основание неизпълнение на условието на чл. 5, ал. 2 от ЗДСИЦ, тоест към момента на учредяване на дружество със специална инвестиционна цел не по-малко от 30 на сто от капитала да бъде записан от институционален инвеститор, КФН е постановила отказ за издаване на лиценз на „Еврофонд имоти” АДСИЦ с Решение № 359 – ДСИЦ от 31.05.2006 г. Решението е взето с мотива, че холдингови дружества, които не притежават други ценни книжа, освен ценни книжа на дружества, които не са акционерни дружества, следва да бъдат изключени от обхвата на дефиницията на § 1, т. 1, б. „в” от ДР на ЗППЦК, тъй като не могат да бъдат квалифицирани като институционални инвеститори.

Практика по тълкуването и прилагането на чл.5, ал. 2 от Закона на дружествата със специална инвестиционна цел е публикувана на интернет страницата на КФН, раздел „Документи”, „Указания и изисквания”.

Димана Ранкова, заместник-председател на КФН, ръководещ управление “Надзор на инвестиционната дейност”, издаде разрешение на УД „Стандарт Асет Мениджмънт” АД, действащо от името и за сметка на ДФ „Стандарт Инвестмънт Балансиран Фонд”, да инвестира до двадесет на сто от активите на фонда в акции на „Химимпорт” АД, при спазване на ограничението общата стойност на инвестициите до 20 на сто да не надвишава 40 на сто от активите на договорния фонд.
Пълния текст на решение 797 може да намерите в раздел „Документи”.

Ралица Агайн, заместник-председател на КФН, ръководещ управление "Застрахователен надзор",  издаде решения, с които вписва  в регистъра на застрахователните брокери следните дружества:
„ПФОЕ АГЕНЦИЯ” ЕООД, София,
"ЗАСТРАХОВАТЕЛНА БРОКЕРСКА КЪЩА ИНС КОНСУЛТ” ЕООД, София, 
"БРОКЕР 2001” ЕАД, София,
„ТОТАЛ ИНС” ООД, София,
“ЙОАННА 97” ООД,София,

Пълния текст на решения 781, 782, 786, 787 и 794 може да намерите в раздел „Документи”.

На свое заседание от 13.09.2006 г. Комисията за финансов надзор взе следните решения :

1. Отнема на правото за упражняване на дейност като брокер на ценни книжа и инвестиционен консултант на следните лица :

Катерина Драганова
Мария Шарланджиева
Николай Николаев
Светлозар Иванов
Филип Даков
Храбрин Иванчев
Александър Панев

Мотивите за това решение са неупражняване на дейност като брокер на ценни книжа или инвестиционен консултант за повече от две години.

Спрямо две лица – Радослав Миленков и Неделчо Неделчев – производството по отнемане на правото за упражняване на дейност като брокер на ценни книжа и инвестиционен консултант е прекратено във връзка с представени от тях обяснения и допълнителна информация.

2. Прие на второ четене проект на Наредба за изискванията към организацията и дейността на службата за вътрешен контрол на застрахователя и на лицата, включени в застрахователнагрупа.
Кодексът за застраховането въведе изискването всеки застраховател да създаде специализирана служба за вътрешен контрол, която да подпомага органите на управление на застрахователя при вземане на решения във връзка с дейността му и да следи за тяхното изпълнение. В съответствие с разпоредбите на тази наредба застрахователят следва да приеме вътрешни правила за организацията и дейността на службата, които да представи в комисията. Застрахователите са длъжни да приведат дейността си в съответствие с изискванията на тази наредба в срок до 31.12.2006 г.

Наредбата ще бъде обнародвана в „Държавен вестник”.

3. Приема изменение на наредба № 30 от 19 юли 2006 г. за изискванията към счетоводството, формата и съдържанието на финансовите отчети, справките, докладите и приложенията на застрахователите и на здравноосигурителните дружества.

Изменението предвижда § 7 от Преходните и заключителните разпоредби да отпадне.

§ 7 от Преходните и заключителните разпоредби на Наредба № 30 предвижда приложенията към чл.5, ал.2, чл.6, ал.1, чл.7, ал.1, т.2, чл.8 и чл.38, ал.2 от нея да бъдат обнародвани като притурка на «Държавен вестник». Поради липса на техническа възможност приложенията да бъдат обнародвани своевременно като притурка, те ще бъдат публикувани в самия «Държавен вестник». В тази връзка е прието и изменението на наредбата.

Димана Ранкова, заместник-председател на КФН, ръководещ управление “Надзор на инвестиционната дейност”, издаде разрешение на УД „ДСК Управление на активи” АД, действащо от името и за сметка на ДФ „ДСК Растеж”, да инвестира до двадесет на сто от активите на фонда в акции на „Химимпорт” АД, при спазване на ограничението общата стойност на инвестициите до 20 на сто да не надвишава 40 на сто от активите на договорния фонд.
Пълния текст на решение 799 може да намерите в раздел „Документи”.

Димана Ранкова, заместник-председател на КФН, ръководещ управление “Надзор на инвестиционната дейност”, издаде разрешение на УД „БенчМарк Асет Мениджмънт” АД, действащо от името и за сметка на ИД „БенчМарк Фонд-2" АД, да инвестира до двадесет на сто от активите на инвестиционното дружество в акции на „Химимпорт” АД, при спазване на ограничението общата стойност на инвестициите до 20 на сто да не надвишава 40 на сто от активите на инвестиционното дружество.

Пълния текст на решение 800 може да намерите в раздел „Документи”.

Димана Ранкова, заместник-председател на КФН, ръководещ управление “Надзор на инвестиционната дейност”, издаде разрешение на УД „Стандарт Асет Мениджмънт” АД, действащо от името и за сметка на ДФ „Стандарт Инвестмънт Високодоходен Фонд”, да инвестира до двадесет на сто от активите на фонда в акции на „Химимпорт” АД, при спазване на ограничението общата стойност на инвестициите до 20 на сто да не надвишава 40 на сто от активите на договорния фонд.
Пълния текст на решение 798 може да намерите в раздел „Документи”.

Ралица Агайн, заместник-председател на КФН, ръководещ управление "Застрахователен надзор",  издаде одобрение, с което вписва „МАТ БРОКЕР” ЕООД, София, в регистъра на застрахователните брокери.

Пълния текст на решение 795 може да намерите в раздел „Документи”.

Ралица Агайн, заместник-председател на КФН, ръководещ управление "Застрахователен надзор",  издаде разрешение на “Граве България Животозастраховане” АД  да инвестира до 600 000 евро, но не повече от 10 % от размера на брутните технически резерви, в инвестиционни фондове в чужбина. Дружеството е длъжно да представя в КФН месечни справки за инвестициите, които да съдържат информация за дяловете от съответния фонд, дата на придобиване, цена на придобиване, валута и реализирания през периода нетен доход и доходност.

Пълния текст на решение 793 може да намерите в раздел „Документи”.

Заместник-председателят на КФН, ръководещ управление “Надзор на инвестиционната дейност”, задължи следните публични дружества в 15-дневен срок да отстранят непълнотите в представените годишни отчети за 2005 г.

„ЯВОР” АД, гр. Варна
„РОДОПСКА СЛАВА” АД, с. Бенковски,
ХАД “АКБ КОРПОРАЦИЯ”
“МЕСОКОМБИНАТ КАЗАНЛЪК” АД

Пълния текст на решения 783, 784, 791 и 792 може да намерите в раздел "Документи".