Със заповед на Заместник – председателя на КФН, ръководещ Управление “Надзор на инвестиционната дейност”  от м. май тази година беше  извършена проверка на „Каучук” АД относно спазване на специалния режим на ЗППЦК за разпореждане с активи на публично дружество на значителна стойност(чл. 114 и сл. от ЗППЦК.).
Констатираните нарушения в резултат на тази проверка, които бяха оповестени и през м. юли, са следните :
 
– Осъществени са сделки от страна на „Каучук” АД с участие на заинтересовано лице, в резултат на които възникват задължения за дружеството, надвишаващи законово установените прагове (чл. 114, ал. 1, т. 2, във връзка с ал. 4 от ЗППЦК).
– Осъществени са и сделки от страна на „Каучук” АД с участие на заинтересовано лице, в резултат на които вземанията за дружеството, също надхвърлят праговете, установени в закона (чл. 114, ал. 1, т. 3, във връзка с чл. 114, ал. 4 от ЗППЦК).
 
Във връзка с резултатите от извършената проверка и констатираното неизпълнение на законовите разпоредби,  на 14.09.2006 г., са съставени шест Акта за установяване на административно нарушение които са връчени  по надлежния ред на лицето, представляващо и управляващо „Каучук” АД, гр. Пазарджик, към датата на извършване на нарушенията.
 

Ралица Агайн, заместник-председател на КФН, ръководещ управление "Застрахователен надзор",  издаде одобрение на  „Фиделитас Брокърс” ЕООД, гр. Варна, да бъде заличено от регистъра на застрахователните брокери. Дружеството, което е имало разрешение  за извършване на дейност като застрахователен брокер от 2000 г., е подало молба, с която иска заличаване си от регистъра по чл. 30, ал. 1, т. 9 от Закона за Комисията за финансов надзор.
Пълния текст на решение 815 може да намерите в раздел „Документи”.

Димана Ранкова, заместник-председател на КФН, ръководещ управление “Надзор на инвестиционната дейност”, издаде временна забрана за публикуване и разпространяване на рекламeн  материал, внесен в КФН от УД “Райфайзен Асет Мениджмънт (България)” ЕАД.  Временната забрана се налага заради допуснати неточности в текста:
1. В рекламния материал не се посочва мястото, където проспектите и учредителните актове на договорните фондове са достъпни за обществеността.
2. Текстът не съдържа информация, че стойността на дяловете и доходът от тях може да се понижат, че не се гарантират печалби и че съществува риск за инвеститорите да не си възстановят пълния размер на вложените средства.
3. В представения материал не са включени предупрежденията, че инвестициите в договорните фондове не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държавата, или с друг вид гаранция; както и че бъдещите резултати от дейността на договорните фондове, не са задължително свързани с резултатите от предходни периоди

Пълния текст на решение 814 може да намерите в раздел „Документи”.

Димана Ранкова, зам.- председател на  КФН оповести установената в управление „Инвестиционен надзор” практика по тълкуването и прилагането на чл.5, ал. 2 от Закона на дружествата със специална инвестиционна цел.

Съгласно тази разпоредба за учредяване на дружество със специална инвестиционна цел е необходимо не по-малко от 30 на сто от капитала да бъде записан от институционални инвеститори. В ЗППЦК е посочено, че институционален инвеститор е „банка, която не действа като инвестиционен посредник, инвестиционно дружество, договорен фонд, застрахователно дружество, пенсионен фонд или друго дружество, чийто предмет на дейност изисква придобиване, държане и прехвърляне на ценни книжа.”
Изрично посочените като институционален инвеститор  лица са подложени на лицензионен режим, установени са специални изисквания за капиталова адекватност и ликвидност, диверсификация на портфейла, квалификация и опит на членовете на управителните органи. По отношение на посоченото „друго дружество, чийто предмет на дейност изисква придобиване, държане и прехвърляне на ценни книжа”,  при логическото тълкуване на правната норма може се направи изводът, че законодателят има предвид дружество, за което съществуват законови регулации към статута и дейността, спазването на които е обект на контрол.

В този смисъл,  в лицензионното производство при дружествата със специална инвестиционна цел се приема, че  качество на „институционален инвеститор” освен банки, инвестиционни дружества, договорни фондове, застрахователни дружества, пенсионни фондове, притежават само холдинги, които са публични дружества и  чиято дейност е обект на регулиране от разпоредбите на ЗППЦК и съответно законосъобразното й осъществяване е под административния контрол на КФН. (например, бивши приватизационни фондове, преуредили дейността си в холдинги). 

Установената практика в управление „Инвестиционен надзор” към настоящия момент е следната:
1. В образуваните досега пред КФН лицензионни производства по чл. 11 от ЗДСИЦ като институционален инвеститор при учредяването на дружество със специална инвестиционна цел участват преимуществено:
– дружества, подлежащи на лицензионен режим (търговска банка, инвестиционно дружество, застрахователно дружество и т.н. );
–  преуредили дейността си в холдинг по Раздел ІІ на Глава ХVІІІ на ТЗ и вписани като публични дружества  по смисъла на ЗППЦК бивши приватизационни фондове.
 2. На основание неизпълнение на условието на чл. 5, ал. 2 от ЗДСИЦ, тоест към момента на учредяване на дружество със специална инвестиционна цел не по-малко от 30 на сто от капитала да бъде записан от институционален инвеститор, КФН е постановила отказ за издаване на лиценз на „Еврофонд имоти” АДСИЦ с Решение № 359 – ДСИЦ от 31.05.2006 г. Решението е взето с мотива, че холдингови дружества, които не притежават други ценни книжа, освен ценни книжа на дружества, които не са акционерни дружества, следва да бъдат изключени от обхвата на дефиницията на § 1, т. 1, б. „в” от ДР на ЗППЦК, тъй като не могат да бъдат квалифицирани като институционални инвеститори.

Практика по тълкуването и прилагането на чл.5, ал. 2 от Закона на дружествата със специална инвестиционна цел е публикувана на интернет страницата на КФН, раздел „Документи”, „Указания и изисквания”.

Ралица Агайн, заместник-председател на КФН, ръководещ управление "Застрахователен надзор",  издаде разрешение на “Граве България Животозастраховане” АД  да инвестира до 600 000 евро, но не повече от 10 % от размера на брутните технически резерви, в инвестиционни фондове в чужбина. Дружеството е длъжно да представя в КФН месечни справки за инвестициите, които да съдържат информация за дяловете от съответния фонд, дата на придобиване, цена на придобиване, валута и реализирания през периода нетен доход и доходност.

Пълния текст на решение 793 може да намерите в раздел „Документи”.

Ралица Агайн, заместник-председател на КФН, ръководещ управление "Застрахователен надзор",  издаде одобрение, с което вписва „МАТ БРОКЕР” ЕООД, София, в регистъра на застрахователните брокери.

Пълния текст на решение 795 може да намерите в раздел „Документи”.

Димана Ранкова, заместник-председател на КФН, ръководещ управление “Надзор на инвестиционната дейност”, издаде разрешение на УД „Стандарт Асет Мениджмънт” АД, действащо от името и за сметка на ДФ „Стандарт Инвестмънт Високодоходен Фонд”, да инвестира до двадесет на сто от активите на фонда в акции на „Химимпорт” АД, при спазване на ограничението общата стойност на инвестициите до 20 на сто да не надвишава 40 на сто от активите на договорния фонд.
Пълния текст на решение 798 може да намерите в раздел „Документи”.

Димана Ранкова, заместник-председател на КФН, ръководещ управление “Надзор на инвестиционната дейност”, издаде разрешение на УД „БенчМарк Асет Мениджмънт” АД, действащо от името и за сметка на ИД „БенчМарк Фонд-2" АД, да инвестира до двадесет на сто от активите на инвестиционното дружество в акции на „Химимпорт” АД, при спазване на ограничението общата стойност на инвестициите до 20 на сто да не надвишава 40 на сто от активите на инвестиционното дружество.

Пълния текст на решение 800 може да намерите в раздел „Документи”.

Димана Ранкова, заместник-председател на КФН, ръководещ управление “Надзор на инвестиционната дейност”, издаде разрешение на УД „ДСК Управление на активи” АД, действащо от името и за сметка на ДФ „ДСК Растеж”, да инвестира до двадесет на сто от активите на фонда в акции на „Химимпорт” АД, при спазване на ограничението общата стойност на инвестициите до 20 на сто да не надвишава 40 на сто от активите на договорния фонд.
Пълния текст на решение 799 може да намерите в раздел „Документи”.

Димана Ранкова, заместник-председател на КФН, ръководещ управление “Надзор на инвестиционната дейност”, издаде разрешение на УД „Стандарт Асет Мениджмънт” АД, действащо от името и за сметка на ДФ „Стандарт Инвестмънт Балансиран Фонд”, да инвестира до двадесет на сто от активите на фонда в акции на „Химимпорт” АД, при спазване на ограничението общата стойност на инвестициите до 20 на сто да не надвишава 40 на сто от активите на договорния фонд.
Пълния текст на решение 797 може да намерите в раздел „Документи”.