Комисията за финансов надзор разгледа и прие на първо гласуване проект на Наредба № 10 за изискванията към границата на платежоспособност и собствените средства на пенсионноосигурителното дружество


Комисията за финансов надзор разгледа и прие на първо гласуване проект на Наредба № 10 за изискванията към границата на платежоспособност и собствените средства на пенсионноосигурителното дружество, към неговата оздравителна програма и към минималните ликвидни средства на дружеството и на управляваните от него фондове.
Със Закона за изменение и допълнение на Кодекса за социално осигуряване (обн., ДВ, бр. 19 от 2021 г.) са извършени съществени промени в регламентацията на изплащането на пенсиите от универсалните пенсионни фондове и свързаните с това изисквания към капитала на пенсионноосигурителните дружества, като съобразно закона редица от тези изисквания следва да бъдат развити или цялостно уредени с наредба на Комисията за финансов надзор.
С проекта на наредба се уреждат структурата и елементите на собствените средства на пенсионноосигурителните дружества съобразно предназначението им за покриване на границата платежоспособност. Обстоятелството, че тези средства служат като допълнителна гаранция за изпълнение на поетите задължения за изплащане на допълнителни пожизнени пенсии за старост и разсрочени плащания предполага в елементите, които ги образуват, да се включват само средствата, които са отразени във финансовите отчети и изцяло са на разположение на съответното дружество за използване без ограничения за покриване на загуби от дейността. С оглед предназначението на собствените средства, покриващи границата на платежоспособност, те се намаляват с нематериалните активи, които не могат да бъдат използват за изпълнение на задълженията, натрупаните загуби, очакваните разходи и др.
Подробно са уредени техническите изисквания във връзка с изчисляване на границата за платежоспособност, която съобразно Кодекса за социално осигуряване се определя въз основа на капитализираната стойност на пенсиите и разсрочените плащания с поети гаранции. Съобразно възприетото в актюерската наука тази стойност се определя на база настоящата стойност на поетите задължения за посочените плащания. С оглед отчитане на най-актуалните данни за смъртността и очакванията относно резултатите от инвестирането при определянето на тази стойност се използват таблицата за смъртност, публикувана от Националния статистически институт, и техническият лихвен процент, определен от пенсионноосигурителното дружество, актуални към датата на изчисляването на пенсията или разсроченото плащане.
Предвид предназначението на собствените средства, покриващи границата на платежоспособност на пенсионноосигурителното дружество, с наредбата се изисква те да бъдат инвестирани от него с грижата на добър търговец при спазване принципите на качество, надеждност, ликвидност, доходност и диверсификация. Диверсификацията на инвестициите е обезпечена и посредством конкретни количествени ограничения по отношение на съответните категории инструменти и инвестициите в един емитент, изрично посочени в Кодекса за социално осигуряване .
С наредбата са развити изискванията към ликвидните средства на пенсионноосигурителното дружество и управляваните от него фондове, така че да обезпечат способността му да изпълнява своите текущи и очаквани задължения. Отчетени са настъпилите промени по отношение на изплащането на средствата от универсалните пенсионни фондове, където след сключване на пенсионен договор или договор за разсрочено изплащане плащането не се извършва от пенсионния фонд, а средствата по индивидуалната партида на съответното лице се прехвърлят в парични средства към съответния фонд за извършване на плащания. Предвид това, по отношение на универсалните пенсионни фондове се изисква поддържането на ликвидни средства, които освен текущите задължения отчитат и преведените средства към фондовете за извършване на плащания през предходния месец.
В наредбата са уредени и изискванията към оздравителните програми на пенсионноосигурителните дружества на база действащата към момента уредба, адаптирана съобразно настъпилите промени на законово ниво. Във връзка с измененията в Кодекса за социално осигуряване с наредбата се актуализират и разпоредбите на  Наредба № 17 от 7.07.2004 г. за документите, които са необходими за издаване на разрешение за преобразуване на пенсионноосигурително дружество и на фонд за допълнително пенсионно осигуряване и за изискванията към плановете по чл. 327, ал. 1, т. 3 и чл. 336, ал. 1 от Кодекса за социално осигуряване.
Проектът и мотивите към него са публикувани на интернет страницата на Комисията за финансов надзор в раздел „Нормативна уредба”, рубрика „Обществени консултации”, като срокът за представяне на бележки и предложения по проекта е 14-дневен срок от публикуването му до 24.06.2021 г. включително.

Комисията за финансов надзор разгледа и прие на първо гласуване проект на Наредба за изискванията към фондовете за извършване на плащания.


Комисията за финансов надзор разгледа и прие на първо гласуване проект на Наредба за изискванията към фондовете за извършване на плащания.
Със Закона за изменение и допълнение на Кодекса за социално осигуряване (ЗИД на КСО, обн., ДВ, бр. 19 от 2021 г.) е предвидено, че изплащането на пенсиите и разсрочените плащания при придобито право на пенсия от универсалните пенсионни фондове се извършва от фондовете за изплащане на пожизнени пенсии, съответно фондовете за разсрочени плащания (фондовете за извършване на плащанията). Изискванията към формирането и поддържането на фондовете за изплащане на пожизнени пенсии и фондовете за разсрочени плащания, изчисляването на изискуемия размер на средствата в тях и превишението му, допълването на фондовете и освобождаването на средства от тях се определят с наредба на Комисията за финансов надзор.
Съобразно Кодекса за социално осигуряване основният източник за формиране на фондовете за извършване на плащания са средствата по индивидуалните партиди на осигуряваните в универсален пенсионен фонд лица, с които са сключени пенсионни договори, съответно договори за разсрочено изплащане. Предвид ежедневното изчисляване на стойност на един дял в универсалния пенсионен фонд и с оглед недопускане на разлика между постъпленията във фондовете за извършване на плащания и задълженията, произтичащи от сключените пенсионни договори и договори за разсрочено изплащане, с наредбата се предвижда, че по правило средствата по партидите на лицата, сключили такива договори, се превеждат във фондовете за извършване на плащания в деня на сключване на съответния договор. С цел осигуряването на достатъчно време за превод на паричните средства е дадена възможност това действие да бъде извършено и на първия работен ден след сключване на договора посредством начисляване на задължението в деня на договора.
Законът също така дава право на пенсионерите и лицата с разсрочени плащания да поискат преизчисляване на получаваната пенсия или разсрочено плащане с вноски, постъпили след сключване на съответния договор, напр. тъй като е продължило да упражнява трудова дейност или в резултат по-късното превеждане на вноски за предходни месеци. В тези случаи прехвърлянето на средствата от партидите се извършва на предвидената от законодателя дата – първо число на месеца, следващ месеца на подаване на искането за преизчисляване, съответно на първия работен ден, когато е неработен ден.
С наредбата се регламентира изискуемият размер на фондовете за извършване на плащания, възлизащ на задълженията към пенсионерите, лицата с разсрочени плащания и техните наследници, включително по съответната аналитична сметка за неразпределения доход от инвестиране на постъпилите във фондовете средства от индивидуалните партиди, предназначен за съхраняване на размера на плащанията при непостигане на очакваната доходност. Съобразно предвидените в Кодекса за социално осигуряване финансово-икономическа същност и имуществен характер на аналитична сметка в наредбата се предвижда срещу отразената по сметката сума/стойност да е на разположение ресурс (средства), който не следва да бъде изчерпван за други цели, освен за актуализация на плащанията и който не материализира финансови правоотношения с пенсионноосигурителното дружество. С други думи, по тази сметка следва да се заделят средства, които могат да бъдат използвани целево, само и единствено за актуализация на плащанията, като тези средства нямат функционална връзка с пенсионноосигурителното дружество.
Също така в наредбата са предвидени сроковете за допълване на фондовете за извършване на плащания, което се извършва от предвидените в закона резерви и при необходимост с допълнителни собствени средства на пенсионноосигурителното дружество, и освобождаването на превишението от тях. Регламентираният с проекта ред за освобождаване на средства е в синхрон с предвидената процедура за резервите за минимална доходност във фондовете за допълнително задължително пенсионно осигуряване и резервите за гарантиране на брутния размер на вноските в универсалните пенсионни фондове.
С наредбата се предвидени промени и в други действащи наредби на Комисията за финансов надзор, които имат за цел привеждане в съответствие и синхронизиране на подзаконовата уредба с  Кодекса за социално осигуряване.
Проектът и мотивите към него са публикувани на интернет страницата на Комисията за финансов надзор в раздел „Нормативна уредба”, рубрика „Обществени консултации”, като срокът за представяне на бележки и предложения по проекта е 14-дневен срок от публикуването му до 24.06.2021 г. включително.

The Financial Supervision Commission adopted at the second vote an Ordinance on the reserves of pension insurance companies to guarantee the gross amount of contributions to universal pension funds

The Financial Supervision Commission adopted at the second vote an Ordinance on the reserves of pension insurance companies to guarantee the gross amount of contributions to universal pension funds.

The Act to Amend and Supplement the Social Insurance Code (promulgated SG No. 19/2021), which introduces the regulation on the payment of pensions from universal pension funds, provides a mechanism for guaranteeing the gross insurance contributions of the persons insured in these funds. In particular, before the payment of a pension or a one-off or deferred payment in case of acquired pension rights from a universal pension fund, the individual account of the insured person is supplemented by the gross amount of insurance contributions reported by the National Revenue Agency and the National Social Security Institute. In order to implement the guarantee mechanism provided by law, the legislator delegated to the Financial Supervision Commission to determine by ordinance the requirements for the formation, calculation and maintenance of reserves of pension insurance companies to guarantee gross contributions, replenishment of reserves to the required amount and release of funds from them.

In this regard, the ordinance regulates the procedure for each pension insurance company establishing a reserve for guaranteeing gross contributions, requiring this to be done by the end of the month in which the first contribution to the universal pension fund was received, according to the latest information at that time (the fund’s net asset value on the last business day of the specified month). The allocation of funds to cover the reserve is made on the day of its creation. Similarly, the current recalculation of the reserve, its replenishment and release of funds from it are carried out at the end of the month for which the recalculation is made, based on the net asset value of the universal pension fund on the last working day of this month. The procedure for formation and recalculation of the reserve for guaranteeing the gross contributions regulated in the draft ensures its current adjustment in accordance with the legal requirements and parameters.

The Ordinance also amends Ordinance No. 12 of 10 December 2003 on the manner and procedure for determining the minimum return on asset management of supplementary mandatory pension insurance funds, to cover the difference to the minimum return and for the formation and use of the reserves for guaranteeing the minimum return, which are aimed at harmonizing and synchronizing with the regulation of the reserve for guaranteeing gross contributions and the amendments to the Social Insurance Code.

The Financial Supervision Commission considered and adopted at the first vote a draft Ordinance amending Ordinance No. 9 of 19 November 2003 on the manner and procedure for assessing the assets and liabilities of the supplementary pension funds

The Financial Supervision Commission considered and adopted at the first vote a draft Ordinance amending Ordinance No. 9 of 19 November 2003 on the manner and procedure for assessing the assets and liabilities of the supplementary pension funds and the pension insurance company, the net asset value of the fund, for calculating and declaring the value of one unit, for calculating and comparing the return on investment property and for the requirements for keeping individual accounts in order to comply with the changes made by the Act to Amend and Supplement the Social Insurance Code (promulgated SG No. 19/2021).

The draft ordinance regulates the methods for valuation of financial instruments in which the funds of the payment funds may be invested, and provides for the valuation to be carried out in accordance with the principles adopted for valuation of the same types of instruments in which the supplementary pension insurance funds can invest.

The draft ordinance regulates how the net asset value of a payment fund is determined and introduces the requirements for keeping the analytical accounts of the persons in a deferred payment fund. The scope and structure of the information to be contained in these accounts, including the transactions to be reflected in it, have been determined.

Other changes to the ordinance have been proposed in order to bring it into line with the amendments to the Social Insurance Code.

The draft and the reasons for it are published on the website of the Financial Supervision Commission in the section Regulations, subsection Public Consultations, and the deadline for submitting comments and proposals on the draft is 14 days from its publication until 24.06.2021 inclusive.

The Financial Supervision Commission considered and adopted at the first vote a draft Ordinance No. 10 on the requirements for solvency margin and own funds of pension insurance companies

The Financial Supervision Commission considered and adopted at the first vote a draft Ordinance No. 10 on the requirements for the solvency margin and own funds of the pension insurance company, its recovery program and the minimum liquid assets of the company and the funds managed by it.

With the Act to Amend and Supplement the Social Insurance Code (promulgated SG No. 19/2021) significant changes have been made in the regulation of the payment of pensions from the universal pension funds and the related requirements to the capital of the pension insurance companies, according to the law, a number of these requirements should be developed or fully regulated by an ordinance of the Financial Supervision Commission.

The draft ordinance regulates the structure and the elements of the own funds of the pension insurance companies according to their purpose for covering the solvency margin. The fact that these funds serve as an additional guarantee for the fulfilment of the obligations for the payment of additional lifelong old-age pensions and deferred payments implies that the elements that make them up include only the funds that are reflected in the financial statements and are fully available to the respective company for use without restrictions to cover operating losses. In view of the purpose of own funds covering the solvency margin, they are offset by intangible assets that cannot be used to meet liabilities, accumulated losses, expected costs, etc.

The technical requirements in connection with the calculation of the solvency margin, which according to the Social Insurance Code is determined on the basis of the capitalized value of pensions and deferred payments with assumed guarantees, are regulated in detail. According to actuarial science, this value is determined on the basis of the present value of the commitments for these payments. In order to take into account the most recent mortality data and investment performance expectations, the mortality table published by the National Statistical Institute and the technical interest rate set by the pension insurance company as of the date of the pension or deferred payment calculation are used to determine this value.

Given the purpose of own funds covering the solvency margin of the pension insurance company, the ordinance requires them to be invested by it with the care of a good trader in compliance with the principles of quality, reliability, liquidity, profitability and diversification. The diversification of investments is also ensured through specific quantitative restrictions on the respective categories of instruments and investments in one issuer, explicitly specified in the Social Insurance Code.

The ordinance develops the requirements for the liquid assets of the pension insurance company and the funds managed by it, so as to ensure its ability to meet its current and expected obligations. The changes in the payment of the funds from the universal pension funds have been taken into account where after concluding a pension contract or a deferred payment contract the payment is not made by the pension fund, and the funds in the individual account of the person are transferred to the payment fund. In view of this, with regard to universal pension funds, it is required to maintain liquid assets, which, in addition to current liabilities, also take into account the funds transferred to the payment funds in the previous month.

The ordinance also regulates the requirements to the recovery programs of the pension insurance companies on the basis of the current regulation, adapted in accordance with the changes at the legal level. In connection with the amendments to the Social Insurance Code, the ordinance also updates the provisions of Ordinance No. 17 of 7.07.2004 on the documents required for issuing a permit for transformation of a pension insurance company and a supplementary pension insurance fund and on the requirements to the plans under Art. 327, para. 1, item 3 and Art. 336, para. 1 of the Social Insurance Code.

The draft and the reasons for it are published on the website of the Financial Supervision Commission in the section Regulations, subsection Public Consultations, and the deadline for submitting comments and proposals on the draft is 14 days from its publication until 24.06.2021 inclusive.

The Financial Supervision Commission considered and adopted at the first vote a draft Ordinance on the requirements for payment funds

The Financial Supervision Commission considered and adopted at the first vote a draft Ordinance on the requirements for payment funds.

The Act to Amend and Supplement the Social Insurance Code (promulgated SG No. 19/2021) stipulates that the payment of pensions and deferred payments in case of acquired pension rights from universal pension funds is carried out by the funds for payment of lifelong pensions, respectively the funds for deferred payments (payment funds). The requirements for the formation and maintenance of the funds for payment of lifelong pensions and the funds for deferred payments, the calculation of the required amount in them and its excess, the supplementation of the funds and the release of funds from them are determined by an ordinance of the Financial Supervision Commission.

According to the Social Insurance Code, the main source for the formation of funds for payments are the funds in the individual accounts of the persons insured in a universal pension fund, with whom pension contracts, respectively contracts for deferred payment have been concluded. In view of the daily calculation of the value of one unit in the universal pension fund and in order to avoid a difference between the receipts in the payment funds and the obligations arising from the concluded pension contracts and deferred payment contracts, the ordinance stipulates that as a rule the accounts of the persons concluding such contracts shall be transferred to the payment funds on the day of concluding the respective contract. In order to provide sufficient time for the transfer of funds, it is possible to perform this action on the first working day after the conclusion of the contract by accruing the obligation on the day of the contract.

The law also gives the right to pensioners and persons with deferred payments to request recalculation of the received pension or deferred payment with contributions received after the conclusion of the respective contract, e.g. if the person has continued to work or as a result of the late transfer of contributions for previous months. In these cases, the transfer of funds from the accounts is made on the date provided by the legislator – the first day of the month following the month of submission of the request for recalculation, respectively on the first working day when it is a non-working day.

The ordinance regulates the required amount of the payment funds, amounting to the obligations to pensioners, the persons with deferred payments and their heirs, including the respective analytical account for the undistributed investment income of the funds received in the funds from individual accounts, intended for storage of the amount of payments in case of failure to achieve the expected return. According to the financial and economic nature and property nature of an analytical account provided for in the Social Insurance Code, the ordinance stipulates that a resource (funds) will be available for the amount / value reflected in the account, which should not be used for purposes other than updating of payments and which does not materialize financial legal relations with the pension insurance company. In other words, this account should be used to set aside funds that can be used specifically for the purpose of updating payments, and these funds do not have a functional link with the pension insurance company.

The ordinance also stipulates the deadlines for supplementing the funds for making payments, which is done from the reserves provided by law and, if necessary, with additional own funds of the pension insurance company, and the release of the excess from them. The procedure for release of funds regulated by the draft is in line with the procedure for the reserves for minimum profitability in the funds for supplementary mandatory pension insurance and the reserves for guaranteeing the gross amount of contributions to the universal pension funds.

The ordinance envisages changes in other current ordinances of the Financial Supervision Commission, which aim to harmonize and synchronize the regulations with the Social Insurance Code.

The draft and the reasons for it are published on the website of the Financial Supervision Commission in the section Regulations, subsection Public Consultations, and the deadline for submitting comments and proposals on the draft is 14 days from its publication until 24.06.2021 inclusive.

Комисията за финансов надзор разгледа и прие на първо гласуване промени в Наредба № 52 от 21.10.2016 г. за реда и начина за отчисляване на инвестиционната такса, събирана от пенсионноосигурителните дружества при управлението на фондовете за ДЗПО


Комисията за финансов надзор разгледа и прие на първо гласуване промени в Наредба № 52 от 21.10.2016 г. за реда и начина за отчисляване на инвестиционната такса, събирана от пенсионноосигурителните дружества при управлението на фондовете за допълнително задължително пенсионно осигуряване. Същите са продиктувани в следствие на приети изменения в чл. 201, ал. 1, т. 3 и ал. 2 от Кодекса за социално осигуряване (обн., ДВ, бр. 19 от 05.03.2021 г.), с които е въведена такса, която се събира от пенсионноосигурителните дружества при управление на фондовете за извършване на плащания. Измененията в наредбата имат за цел да уредят реда и начина за отчисляване на таксата, изчислена върху стойността на нетните активи на фондовете за извършване на плащания, събирана от пенсионноосигурителните дружества при управлението на тези фондове.
Проектът и мотивите към него са публикувани на интернет страницата на Комисията за финансов надзор в раздел „Нормативна уредба”, рубрика „Обществени консултации”, като срокът за представяне на бележки и предложения по проекта е 14-дневен срок от публикуването му до 22.06.2021 г. включително.

Комисията за финансов надзор разгледа и прие на първо гласуване промени в Наредба № 61 от 27.09.2018 г. за изискванията към рекламните и писмените информационни материали и страниците в интернет на пенсионноосигурителните дружества


Комисията за финансов надзор разгледа и прие на първо гласуване промени в Наредба № 61 от 27.09.2018 г. за изискванията към рекламните и писмените информационни материали и страниците в интернет на пенсионноосигурителните дружества. Същите имат за цел съобразяването с извършените със Закона за изменение и допълнение на Кодекса за социално осигуряване (обн., ДВ, бр. 19 от 2021 г.) промени, като се унифицира предоставяната при поискване от осигурените във фондовете за допълнително пенсионно осигуряване лица информация от пенсионноосигурителните дружества.
С предложените изменения се:
– утвърждават образци на извлеченията от аналитичните сметки на лицата, получаващи разсрочени плащания от фондовете за разсрочени плащания, и на информацията за постигнатата реална доходност по аналитичните сметки;
– регламентира метода, който се използва от пенсионноосигурителните дружества за изчисляване реалната доходност по аналитична сметка на лице, получаващо плащания от фонд за разсрочени плащания, т.е. предвижда се използването на парично-претегления метод, който се използва и за изчисляване на реалната доходност по индивидуалната партида във фонд за допълнително пенсионно осигуряване;
– въвеждат се изискванията към формата и съдържанието на информацията за обема и структурата на инвестициите по видове активи и емитенти на финансови инструменти на фондовете за извършване на плащания, на постигнатата доходност и равнището на инвестиционен риск при управлението на фондовете за извършване на плащания и публичното им оповестяване от пенсионноосигурителните дружества.
С проекта на наредба се извършва актуализация на Наредба № 47 от 11.07.2012 г. за изискванията към информационните системи на пенсионноосигурителните дружества, като тя се развива и по отношение на дейността на фондовете за извършване на плащания.
Проектът и мотивите към него са публикувани на интернет страницата на Комисията за финансов надзор в раздел „Нормативна уредба”, рубрика „Обществени консултации”, като срокът за представяне на бележки и предложения по проекта е 14-дневен срок от публикуването му до 22.06.2021 г. включително.

The Financial Supervision Commission considered and adopted at the first vote amendments to Ordinance No. 52 of 21.10.2016 on the procedure and manner of deducting the investment fee collected by pension insurance companies in the management of SMPS funds

The Financial Supervision Commission considered and adopted at the first vote amendments to Ordinance No. 52 of 21.10.2016 on the procedure and manner of deducting the investment fee collected by pension insurance companies in the management of supplementary mandatory pension insurance funds They are dictated by adopted amendments to Art. 201, para. 1, item 3 and para. 2 of the Social Insurance Code (promulgated, SG, 19 /05.03.2021), which introduced a fee collected by the pension insurance companies in the management of the payment funds. The amendments to the ordinance are intended to regulate the procedure for deducting the fee calculated on the net asset value of the payment funds collected by the pension insurance companies in the management of these funds.

The draft and the reasons for it are published on the website of the Financial Supervision Commission in the section Regulations, subsection Public Consultations, and the deadline for submitting comments and proposals on the draft is 14 days from its publication until 22.06.2021 inclusive.

The Financial Supervision Commission reviewed and adopted at the first vote amendments to Ordinance No. 61 of 27.09.2018 on the requirements for advertising and written information materials and Internet pages of pension insurance companies

The Financial Supervision Commission reviewed and adopted at first vote amendments to Ordinance No. 61 of 27.09.2018 on the requirements for advertising and written information materials and Internet pages of pension insurance companies. The aim is to comply with the changes made by the Act to Amend and Supplement the Social Insurance Code (promulgated SG No. 19/2021), by unifying the information provided by pension insurance companies upon request by the persons insured in the supplementary pension insurance funds

The proposed amendments:

– approve templates of the statements from the analytical accounts of the persons receiving deferred payments from the deferred payment funds and of the information on the achieved real profitability on the analytical accounts;

– regulate the method used by pension insurance companies to calculate the real return on the analytical account of a person receiving payments from a deferred payment fund, i.e. the use of the money-weighted method is envisaged, which is also used to calculate the real return on the individual account in a supplementary pension insurance fund;

– the requirements to the form and content of the information on the volume and structure of investments by types of assets and issuers of financial instruments of the payment funds, the achieved profitability and the level of investment risk in the management of payment funds and their public disclosure by pension insurance companies.

The draft ordinance updates Ordinance No. 47 of 11.07.2012 on the requirements for the information systems of pension insurance companies, and it is also developed in relation to the payment activities of the funds.

The draft and the reasons for it are published on the website of the Financial Supervision Commission in the section Regulations, subsection Public Consultations, and the deadline for submitting comments and proposals on the draft is 14 days from its publication until 22.06.2021 inclusive.